عملکرد بورس مالزی در سال 2024 : از رشد پایدار تا جایگاه دوم منطقه‌ای

بورس اوراق بهادار مالزی (بورسا مالزی) در سال 2024 عملکرد چشمگیری از خود نشان داد، به طوریکه بازار سهام مالزی به دومین بازار منطقه برتر جنوب شرق آسیا پس از سنگاپور تبدیل شد. رشد پایدار اقتصادی، ورود سرمایه‌گذاری‌های خارجی و افزایش عرضه‌های عمومی اولیه (IPO) از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر این رشد بازار سرمایه مالزی بودند.

ساختار بازار و تاریخچه:

بورس اوراق بهادار مالزی (بورسا مالزی) یکی از مهم‌ترین مراکز مالی در جنوب شرق آسیا محسوب می‌شود. این بورس در ابتدا به عنوان بورس کوالالامپور (KLSE) در سال ۱۹۷۳ تأسیس شد و در سال ۲۰۰۴ با ادغام سایر بورس‌های مالی، به "بورسا مالزی" تغییر نام داد.
امروزه، این بورس یک صرافی خودتنظیم است که قوانین و مقررات خود را تعیین می‌کند و به‌عنوان بستر اصلی معاملات اوراق بهادار در مالزی فعالیت دارد.

بازارهای مختلف بورس مالزی:

بورسا مالزی دارای سه بازار اصلی است که هر کدام برای نوع خاصی از شرکت‌ها طراحی شده‌اند:

• بازار اصلی (Main Market): این بازار مخصوص شرکت‌های بزرگ و پایدار است که دارای سابقه مالی قوی و الزامات سختگیرانه‌ای در زمینه گزارش‌دهی و شفافیت مالی هستند.
• بازار ACE: این بازار برای شرکت‌های نوظهور و استارتاپ‌هایی است که پتانسیل رشد بالایی دارند اما هنوز به سطح شرکت‌های اصلی نرسیده‌اند.
• بازار LEAP: این بازار مختص شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) است که قصد دارند سرمایه جذب کنند اما الزامات کمتری نسبت به دو بازار دیگر دارند.

 عملکرد اقتصادی و شاخص‌های کلیدی

رشد شاخص بورس

شاخص FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI)، که نشان‌دهنده عملکرد ۳۰ شرکت برتر بورسا مالزی است، در سال 2024 رشد ۱۲.۹ درصدی را تجربه کرد و این بورس را در رتبه دوم بهترین بازار آسه‌آن پس از سنگاپور قرار داد.

• ارزش بازار
• ارزش کل بازار برای اولین بار در ماه می 2024 از ۲ تریلیون رینگیت فراتر رفت که نشان‌دهنده افزایش سرمایه‌گذاری‌ها و اعتماد سرمایه‌گذاران است.
• میانگین ارزش معاملات روزانه با ۵۳ درصد افزایش به ۳.۱۵ میلیارد رینگیت رسید که نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های تجاری در بازار است.

 افزایش عرضه‌های عمومی اولیه (IPO)

• در سال 2024 تعداد ۵۵ عرضه عمومی اولیه در بورس مالزی ثبت شد، که بالاترین تعداد طی ۱۹ سال گذشته است.
• این IPOها در مجموع ۷.۴۲ میلیارد رینگیت سرمایه جذب کردند.
• بزرگ‌ترین IPO سال، شرکت 99 Speed Mart بود که ۲.۳۶ میلیارد رینگیت جذب کرد.

  عوامل کلیدی تأثیرگذار بر رشد بازار

• سرمایه‌گذاری خارجی:
• سرمایه‌گذاران خارجی در سال 2024 ۱.۷۵ میلیارد دلار در بازارهای بدهی مالزی تزریق کردند.
• ورود غول‌های فناوری مانند انویدیا، گوگل و مایکروسافت به بازار مالزی برای توسعه خدمات ابری و هوش مصنوعی نقش مهمی در رشد سرمایه‌گذاری داشت.
• ثبات سیاسی در دولت انور ابراهیم نیز تأثیر زیادی در جذب سرمایه‌های خارجی داشت.

 

• رشد اقتصادی و تقویت ارز ملی:
• اقتصاد مالزی در سال ۲۰۲۴ به رشد پایدار خود ادامه داد و تولید ناخالص داخلی (GDP) ۵.۹ درصد در سه‌ماهه دوم سال افزایش یافت.
• رینگیت مالزی به قوی‌ترین ارز آسیا تبدیل شد و در برابر دلار آمریکا بیش از ۵ درصد تقویت شد که نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به این بازار است.

• توسعه فناوری و انرژی‌های تجدیدپذیر:
• دولت مالزی استراتژی‌های بلندمدتی را برای تبدیل این کشور به قطب تولید نیمه‌هادی‌ها و انرژی‌های تجدیدپذیر در منطقه تدوین کرد. این موضوع، سرمایه‌گذاری‌های بزرگی را به سمت بخش‌های تولید تراشه و انرژی پاک هدایت کرد و باعث شد رشد بازار سهام تقویت شود.

• اصلاحات اقتصادی و ثبات سیاسی:
• نخست‌وزیر انور ابراهیم توانست با سیاست‌های خود، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند.
• دولت در حوزه‌هایی مانند یارانه‌های انرژی و تعدیل مالیاتی اصلاحاتی را انجام داد که به تقویت بازار کمک کرد.

 رویدادها و تحولات مهم مالی سال ۲۰۲۴

در سال ۲۰۲۴، مالزی میزبان چندین رویداد مهم بین‌المللی از جمله نشست‌های بین‌المللی و نمایشگاه‌های مالی بود که سرمایه‌گذاران جهانی را جذب کرد. از جمله مهترین آنها عبارتند از:

• نشست سالانه فدراسیون جهانی بورس‌ها (WFE) 2024: این رویداد در کوالالامپور برگزار شد و رهبران بازارهای مالی را برای بررسی آینده بورس‌های جهانی گرد هم آورد.
• نمایشگاه بین‌المللی صنعت مالی: Bursa Marketplace Fair این نمایشگاه در کوالالامپور برگزار شد و فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مالی فراهم کرد.
• میزگرد سرمایه‌گذاران نهادی مالزی: Malaysia Institutional Investor Roundtable این رویداد برای بررسی راهبردهای سرمایه‌گذاری در بازار مالزی برگزار شد.

• چالش تجارت مجازی مشتقات بورسا مالزی: این رویداد با هدف آموزش و مشارکت سرمایه گذاران در تجارت مشتقات و افزایش مشارکت در بازار انجام شد.

 چالش‌های پیش‌رو:

• ریسک‌های اقتصادی جهانی:

اقتصاد مالزی به شدت به تجارت بین‌المللی وابسته است و نوسانات اقتصادی در سطح بین‌المللی می‌تواند تأثیر مستقیمی‌بر بازار سهام این کشور داشته باشد. به عنوان مثال، کاهش رشد اقتصادی در کشورهای توسعه‌یافته یا بحران‌های مالی جهانی می‌تواند منجر به کاهش تقاضا برای صادرات مالزی و در نتیجه کاهش سودآوری شرکت‌های مالزیایی شود. دولت مالزی به منظور کاهش تأثیرات منفی احتمالی، به دنبال تنوع‌بخشی به روابط تجاری خود است. به گفته نخست‌وزیر انور ابراهیم، مالزی به جای انتظار برای تأثیر تعرفه‌های تجاری احتمالی ایالات متحده، به‌طور فعال روابط تجاری با کشورهایی مانند چین، روسیه و برزیل را توسعه می‌دهد.

• سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده:

تغییرات احتمالی در سیاست‌های مالی آمریکا ممکن است بازارهای جهانی دچار سطحی از عدم اطمینان نماید و مالزی هم از این قاعده مستثنی نیست و لذا می‌تواند بر جریان سرمایه‌گذاری در مالزی اثرگذار باشد.

• نیاز به جذب سرمایه‌گذاران جدید:  

با وجود رشد بازار، هنوز سرمایه‌گذاران نهادی داخلی بیشترین سهم را در معاملات دارند. برای افزایش نقدینگی بازار، تنوع در ترکیب سرمایه‌گذاران و جذب سرمایه‌گذاران جدید ضروری است. بورس مالزی در تلاش است تا با کاهش تسلط سرمایه‌گذاران نهادی داخلی، فعالیت‌های تجاری را افزایش داده و سرمایه‌گذاران خارجی بیشتری را جذب کند. به گفته مدیرعامل بورس مالزی، محمد عمر سویفت، این بورس به دنبال افزایش شناوری سهام و ارائه فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید است تا جذابیت بازار را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی افزایش دهد.

  پیش‌بینی‌ها و چشم‌انداز ۲۰۲۵

با توجه به عملکرد قوی بازار در سال ۲۰۲۴، انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۵ نیز روند رشد ادامه یابد.

• پیش‌بینی می‌شود شاخص FBM KLCI  به ۱۸۵۰ واحد برسد (در مقایسه با ۱۶۵۰ واحد در سال ۲۰۲۴).
•  دولت مالزی همچنان به توسعه بخش فناوری و انرژی‌های تجدیدپذیر ادامه خواهد داد.
• برنامه‌های استراتژیک منطقه‌ای، از جمله ریاست مالزی بر آسه‌آن در سال ۲۰۲۵، می‌تواند موجب افزایش همکاری‌های اقتصادی و جذب سرمایه‌گذاری‌های بیشتر شود.

سال ۲۰۲۴ یکی از موفق‌ترین سال‌ها برای بورس مالزی بود که با افزایش سرمایه‌گذاری خارجی، رشد اقتصادی و عرضه‌های عمومی اولیه چشمگیر همراه بود. در سال ۲۰۲۵، این بازار با حمایت دولت، اصلاحات اقتصادی و سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک می‌تواند مسیر رشد پایدار خود را ادامه دهد و جایگاه خود را در سطح بین‌المللی تقویت کند. با این حال، نظارت مستمر بر تحولات جهانی و داخلی و اتخاذ سیاست‌های مناسب برای مدیریت ریسک‌ها، برای حفظ این روند صعودی ضروری است.

از طرفی با توجه به ریاست مالزی بر اتحادیه کشورهای جنوب شرقی آسیا (آسه‌آن) در سال ۲۰۲۵، این کشور برنامه‌هایی برای تقویت همکاری‌های منطقه‌ای و افزایش ارتباطات با بورس‌ها و اکوسیستم‌های مالی در سراسر آسه‌آن از طریق ابتکاراتی مانند «اکوسیستم پایداری متقابل آسه‌آن با هدف ایجاد یک چارچوب مشترک برای توسعه پایدار در میان کشورهای عضو آسه‌آن » (ASEAN-ISE)و «چارچوب کربن مشترک آسه‌آ» (ACCF)  به منظور هماهنگ‌سازی تلاش‌های کشورهای عضو در کاهش انتشار کربن و مقابله با تغییرات اقلیمی دارد.

با اجرای این ابتکارات، مالزی به دنبال تقویت یکپارچگی اقتصادی و مالی در منطقه آسه‌آن است. این اقدامات می‌توانند به جذب سرمایه‌گذاری‌های بیشتر، افزایش شفافیت و پایداری در بازارهای مالی و تقویت تاب‌آوری اقتصادی منطقه در برابر شوک‌های خارجی کمک کنند.همچنین، این تلاش‌ها نشان‌دهنده تعهد مالزی به رهبری در مسائل زیست‌محیطی و توسعه پایدار در سطح منطقه‌ای است. با توجه به اهمیت روزافزون موضوعات پایداری و تغییرات اقلیمی در سطح جهانی، این ابتکارات می‌توانند نقش مهمی در تقویت موقعیت آسه‌آن در صحنه بین‌المللی ایفا کنند. در نهایت، با تقویت همکاری‌های منطقه‌ای و ایجاد چارچوب‌های مشترک در زمینه پایداری و کاهش کربن، بورس مالزی و سایر بورس‌های آسه‌آن می‌توانند به توسعه یک بازار مالی پایدار و مقاوم در برابر چالش‌های آینده دست یابند.

https://www.bharian.com.my/bisnes/lain-lain/2025/01/1350357/pasaran-modal-malaysia-rm4-trilion-pacu-pertumbuhan-perniagaan

https://www.bernamabiz.com/news.php?id=2378281

https://www.reuters.com/markets/asia/malaysia-shines-foreign-investors-return-peers-stumble-2024-08-22/?utm_source=chatgpt.com

https://themalaysianreserve.com/2024/12/31/malaysias-stock-market-poised-for-steady-growth-in-2025/?utm_source=chatgpt.com

https://www.bernama.com/en/news.php?id=2378638&utm_source=chatgpt.com