اخبار اقتصادی برزیل
گزیده اخبار و تحولات اقتصادی برزیل در هفته دوم فروردین ماه 1404، مندرج در روزنامه‌ها و رسانه‌های این کشور؛ به شرح ذیل ارائه می‌گردد.
تأثیرات روز «آزادی تعرفه‌ای» آمریکا برای برزیل چیست؟
دولت و فعالان اقتصادی برزیل منتظر اعلام تعرفه‌های جدیدی هستند که دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا وعده آن را برای روز چهارشنبه ۲ آوریل ۲۰۲۵ داده و آن را "روز آزادی" نامیده است. این تعرفه‌ها به‌صورت «متقابل» بر اساس کشورها اعمال می‌شود و می‌تواند تأثیرات زیادی بر صادرات برزیل به آمریکا داشته باشد. مهم‌ترین اقلام صادراتی برزیل به آمریکا شامل نفت خام، فولاد و آلومینیوم نیمه‌تمام، هواپیما، ماشین‌آلات، چوب و تجهیزات الکتریکی است. بخش‌هایی مانند فولاد، ماشین‌آلات و محصولات چوبی به شدت به بازار آمریکا وابسته هستند، به طوری که مثلاً ۸۱ درصد از صادرات چوب و ۵۹.۹ درصد از ماشین‌آلات برقی برزیل به آمریکا می‌رود. برخی از این محصولات، به ویژه کالاهای صنعتی و دارای ارزش افزوده بالا، ممکن است بیشتر تحت تأثیر افزایش تعرفه‌ها قرار بگیرند. صنعت ماشین‌آلات و تجهیزات برزیل از پیامدهای احتمالی نگران است، زیرا آمریکا بزرگ‌ترین بازار صادراتی آن است. همزمان، واردات ارزان از چین هم رقابت را برای تولیدکنندگان داخلی دشوار کرده است. همچنین اختلافات تعرفه‌ای در مورد اتانول، ماشین‌آلات، محصولات شیمیایی و سایر کالاها نیز در گزارش نماینده تجاری آمریکا (USTR) ذکر شده است. بر اساس این گزارش، آمریکا از اینکه برزیل تعرفه‌های بالایی برای کالاهای آمریکایی اعمال می‌کند، گله دارد. در مقابل، برزیل از کسری تجاری در زمینه ماشین‌آلات و صنایع شیمیایی با آمریکا رنج می‌برد.
خرید بانک مستر توسط BRB؛ فرصت نجات یا ریسک پرهزینه؟
بانک دولتی برازیلیا (BRB) اعلام کرده که قصد دارد ۴۹ درصد از سهام عادی و ۱۰۰ درصد از سهام ممتاز بانک Master را با مبلغ تقریبی ۲ میلیارد رئال خریداری کند. این معامله هنوز نیازمند تأیید بانک مرکزی و شورای اداری دفاع اقتصادی (CADE) است. بانک Master با ارائه گواهی‌های سپرده (CDB) با سودی بالاتر از نرخ میانگین بازار (تا ۱۴۰ درصد از CDI)، نگرانی‌هایی را در بازار مالی برانگیخته، چراکه میزان بالای تعهدات آن در برابر منابع مالی محدود، ممکن است منجر به ناتوانی در پرداخت شود. تراز مالی Master نشان می‌دهد که این بانک باید تا ژوئن ۲۰۲۵، حدود ۷.۶ میلیارد رئال را در قالب CDB بازپرداخت کند، در حالی‌که فشارها بر منابع تأمین مالی‌اش افزایش یافته است. این معامله اکنون در کانون توجه نهادهای نظارتی، سنای فدرال، مجلس محلی ناحیه فدرال، نهاد دادستانی و حتی اتحادیه کارمندان بانک‌ها قرار دارد.
رئیس بانک مرکزی: شاید اقتصاد برزیل به «دوز قوی‌تری» از سیاست پولی نیاز داشته باشد
گابریل گالیپولو، رئیس بانک مرکزی برزیل، در جلسه‌ای رسمی در مجلس نمایندگان به مناسبت ۶۰سالگی این نهاد، اظهار کرد که «پویایی استثنایی» اقتصاد کشور ممکن است نشان‌دهنده نیاز به تشدید بیشتر سیاست پولی (افزایش نرخ بهره) باشد. او تأکید کرد که انتقال اثرات سیاست پولی در برزیل مانند دیگر کشورها روان نیست و شاید «نیاز به دوز قوی‌تری از دارو» برای کنترل تورم و رشد اقتصادی وجود داشته باشد. در این جلسه، نمایندگان نسبت به سطح فعلی نرخ بهره (14.25 درصد) اعتراض داشتند. گالیپولو از نیاز به بهبود ارتباط بانک مرکزی با جامعه برای توضیح تصمیمات خود، انتقاد از سوبسیدهای متقاطع غیرمنصفانه و لزوم شفاف‌سازی بیشتر دفاع کرد. او همچنین به ملاقات‌های اخیر خود با رؤسای بانک BRB و Banco Master اشاره کرد.
برزیل برنده احتمالی در جنگ تجاری ترامپ؛ فرصتی طلایی میان تعرفه‌ها
روزنامه وال استریت ژورنال گزارش داد که برزیل ممکن است یکی از برندگان اصلی در دور جدید جنگ تجاری بین چین و آمریکا باشد. با اعمال تعرفه‌های جدید توسط دونالد ترامپ و واکنش تلافی‌جویانه چین، فضای بیشتری برای حضور محصولات برزیلی در بازارهای چین و حتی خود آمریکا ایجاد شده است. برزیل که تأمین‌کننده مهم کالاهای استراتژیکی مانند گوشت، سنگ‌آهن و نفت است، اکنون علاوه بر صادرات مواد خام، به دنبال فرصت‌هایی برای صادرات محصولات صنعتی، از جمله کفش، به بازار آمریکا است. صادرات سویا به چین نیز افزایش یافته و شرکت‌های چینی خرید خود را از برزیل بیشتر کرده‌اند تا وابستگی به غلات آمریکایی را کاهش دهند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری‌های چین در زیرساخت‌ها، انرژی و حمل‌ونقل برزیل از مرز ۷۰ میلیارد دلار عبور کرده و به توسعه مسیرهای ریلی استراتژیک و کاهش هزینه‌های لجستیکی کمک کرده است. با وجود احتمال اعمال تعرفه‌های جدید از سوی آمریکا بر محصولات برزیلی، کارشناسان معتقدند که تراز تجاری مثبت برزیل با آمریکا می‌تواند شدت این اثرات را کاهش دهد. دولت برزیل هم با سفر رئیس‌جمهور لولا به ژاپن و مذاکره برای صادرات گوشت، به‌دنبال تنوع‌بخشی به بازارهای صادراتی خود است.
پرسش «یک میلیون دلاری» درباره برزیل و خوش‌بینی به آرژانتین از نگاه بانک جی‌پی مورگان
بانک سرمایه‌گذاری آمریکایی جی‌پی مورگان در تازه‌ترین تحلیل خود، برزیل را همچنان در وضعیت «افزایش وزن» (یعنی توصیه به سرمایه‌گذاری بیشتر از میانگین) در میان کشورهای آمریکای لاتین نگه داشته است. این انتخاب به دلیل پتانسیل بالای رشد و همچنین نقش برزیل به‌عنوان یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای نوظهور صورت گرفته است. با این حال، به گفته تحلیل‌گران، «پرسش یک میلیون دلاری» برای سرمایه‌گذاران این است: آیا اکنون زمان مناسبی برای سرمایه‌گذاری پیش از انتخابات ۲۰۲۶ است؟ پاسخ بانک: هنوز زود است. در مورد انتخابات، جی‌پی مورگان یادآور می‌شود که در بیشتر دوره‌های انتخاباتی گذشته، برزیل در ۶ ماه منتهی به انتخابات عملکرد ضعیف‌تری نسبت به سایر بازارهای نوظهور داشته است، صرف‌نظر از نتیجه انتخابات. تنها استثنا، دوران استیضاح ریاست‌جمهوری بود که به‌دلیل نبودن فرآیند انتخاباتی و کاهش عدم‌قطعیت، بازار رشد قابل توجهی داشت. همچنین تحلیل‌گران معتقدند که پارادوکسی وجود دارد: «اگر سال ۲۰۲۵ برای اقتصاد خوب باشد، احتمالاً سال ۲۰۲۶ سخت خواهد بود و برعکس». اگر دولت به سیاست‌های پوپولیستی مالی روی آورد، ارزش پول کاهش می‌یابد، نرخ بهره بالا می‌رود و رشد اقتصادی متوقف می‌شود. اما اگر محتاط عمل کند، ارزش پول تقویت می‌شود، نرخ بهره کاهش می‌یابد و رشد اقتصادی ممکن است همزمان با انتخابات افزایش یابد.