ایجاد استیبل کوین اروپائی در برابر استیبل کوین آمریکایی به میزبانی بانک هلندی ING
فلوریس لوگت، از مبتکران و مسئول ارزهای دیجیتال در بانک هلندی ING معتقد است که استیبل کوین ING و شرکای آن اعتماد بیشتری نسبت به رقبا ایجاد خواهد کرد. نسل فعلی استیبل کوین‌ها توسط فین‌تک‌های آمریکایی منتشر می‌شود. تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان اروپایی در این فکر هستند که آیا همیشه به درستی تحت پوشش وثیقه قرار می‌گیرند یا خیر. قانون‌گذاران اروپایی نگرانند که استیبل کوین‌ها به یک ریسک سیستمی تبدیل شوند، زیرا بانک‌ها و در ایالات متحده، شرکت‌های فناوری به آنها روی آورده‌اند. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، این ماه خواستار مقررات سختگیرانه‌تر شد و بانک مرکزی می‌خواهد در اسرع وقت یوروی دیجیتال خود را منتشر کند.
بانک هلندی ING و هشت بانک اروپایی دیگر در حال همکاری برای راه‌اندازی یک استیبل کوین یورویی Stablecoin می‌باشند. این ارز برای مقابله با تسلط دلارهای دیجیتال در نظر گرفته شده که همیشه قابل اعتماد نیستند و تهدیدی برای تضعیف سیاست پولی اروپا هستند. بانک‌های شرکت‌کننده در این کنسرسیوم عبارتند از: DekaBank (آلمان)، CaixaBank (اسپانیا)، KBC (بلژیک)، Raiffeisen Bank (شعبه مرکزی) ، SEB (هلند)، Dankske Bank، UniCredit (ایتالیا) و Banca Sella. این نه بانک یک شرکت جدید مستقر در هلند تأسیس کرده‌اند که تحت نظارت بانک De Nederlandsche (DNB) خواهد بود. انتظار می‌رود ارز دیجیتال اروپائی این نه بانک در سال 2026 منتشر شود.
ابتکار این نه بانک تحت قانون MiCAR اروپا برای ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرد. این قانون مستلزم آن است که استیبل کوین همیشه به طور کامل توسط یورو یا اوراق قرضه دولتی از کشورهای اتحادیه اروپا پشتیبانی شود. از آن زمان، این بانک‌ها یک شرکت جدید با دفتری در آمستردام تأسیس کرده‌اند. بانک هلند (DNB) بر این فرآیند نظارت خواهد داشت. فلوریس لوگت، یکی از مبتکران و مسئول ارزهای دیجیتال در ING می‌گوید: "ما می‌خواهیم ظرف چند ماه جزئیات بیشتری، مانند نام و جزئیات سمت مدیرعامل را اعلام کنیم."او تأکید می‌کند که این نه بانک در حال ساخت زیرساختی هستند که برای همه رقبای اروپایی قابل دسترسی باشد. "هدف این است که استیبل کوین ما یک عملکرد سودمند را انجام دهد. این باید زیرساختی را تشکیل دهد که همه بانک‌های اروپایی بعداً بتوانند محصولات خود را بر روی آن ارائه دهند." این بانک ها ممکن است بتوانند از گم شدن کامل یورو در تراکنش‌های پرداخت جهانی جلوگیری کنند. ترامپ به شدت به استیبل کوین‌ها متعهد است تا قدرت مطلق دلار را افزایش دهد که این امر باعث وحشت گسترده در میان تنظیم‌کنندگان اروپایی شده است.
چرا بانک‌ها این کار را انجام می‌دهند؟
استیبل کوین‌ها، ارزهای دیجیتال وابسته به یک ارزش ثابت، مانند یک ارز هستند. در حال حاضر، بازار استیبل کوین تحت سلطه بازیگران آمریکایی است. تتر و سیرکل با هم به اکثریت قریب به اتفاق بازار استیبل کوین خدمت می‌کنند. بانک‌های اروپایی می‌خواهند جایگزینی برای این ارائه دهند. انتقال پول به یک حساب در خارج از کشور گاهی اوقات می‌تواند پیچیده و زمان‌بر باشد. دنیس پست، متخصص ارزهای دیجیتال در شرکت مشاوره EY، می‌گوید: «با زیرساخت استیبل کوین، پرداخت‌های بین‌المللی بسیار سریع و ارزان انجام می‌شوند.» اما دیرک بزمر، استاد اقتصاد مالی در دانشگاه خرونینگن، خاطرنشان می‌کند که پرداخت‌ها در منطقه یورو در حال حاضر کاملاً روان است. بنابراین، او انتظار ندارد که استیبل کوین اروپایی به مصرف‌کنندگان هلندی سود فوری زیادی ارائه دهد. به گفته بزمر، منافع دیگری در خطر است. «اینها شرکت‌های سودآوری هستند که از از دست دادن سهم بازار می‌ترسند.»
بزمر می‌گوید: «بانک‌ها انحصار سیستم پرداخت را دارند و از هر تراکنش سود می‌برند. بانک‌های اروپایی وقتی بتوانند تراکنش‌ها را با استیبل کوین‌های آمریکایی نیز انجام دهند، کنترل خود را بر تراکنش‌های پرداخت از دست خواهند داد.» به گفته وی، بانک‌ها می‌ترسند که در اروپا به زودی از استیبل کوین‌ها برای پرداخت‌ها در مقیاس بزرگ به جای یورو استفاده شود. آنها می‌ترسند که اروپایی‌ها به زودی به طور گسترده از دلار دیجیتال استفاده کنند. استیبل کوین‌ها در درجه اول توسط سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال استفاده می‌شوند اما به طور فزاینده‌ای برای پرداخت‌های آنلاین و ارسال پول به خارج از کشور نیز استفاده می‌شوند. اگر همه این کارها به دلار انجام شود، بانک مرکزی اروپا تأثیر کمتری بر تورم خواهد داشت. استیبل کوین‌های یورو مانند استیبل کوین‌های ING که از آمستردام مدیریت می‌شوند، می‌توانند از این امر جلوگیری کنند.
بانک‌های اروپایی سه سال پیش شروع به توسعه استیبل کوین‌های خود کردند. به گفته مبتکران، این پروژه برای محافظت از یورو طراحی نشده بود. فلوریس لوگت، از مبتکران و مسئول ارزهای دیجیتال در ING، می‌گوید: "این به عنوان یک ابزار ژئوپلیتیکی در نظر گرفته نشده است. بازار استیبل کوین در حال حاضر ۹۹٪ مبتنی بر دلار است. این استیبل کوین‌ها هنوز به طور گسترده در تراکنش‌های پرداخت روزمره استفاده نمی‌شوند اما عمدتاً در معاملات کریپتو استفاده می‌شوند. ما در تلاش برای پذیرش بسیار گسترده‌تر هستیم."
تا نیمه دوم سال آینده، طرف‌های حرفه‌ای باید بتوانند از استیبل کوین یورو مثلاً برای تبادل ارزهای دیجیتال و پرداخت‌های بین‌المللی استفاده کنند. این نه بانک، یک سیستم پرداخت ارزان، قابل اعتماد و سریع مبتنی بر بلاکچین را در نظر دارند که واسطه‌ها را حذف می‌کند.
از آنجا که همه چیز در ایالات متحده بسیار سریع پیش می‌رود، بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز می‌خواهد روند توسعه یوروی دیجیتال خود را سرعت بخشد. بزمر می‌گوید: «بانک مرکزی اروپا نگران است که اگر ارزهای دیجیتال ناپایدار باشند، استیبل کوین‌های آمریکایی می‌توانند باعث هرج و مرج در بازارهای مالی شوند.»
رئیس جمهور ترامپ در حال تلاش برای کاهش نظارت بر ارزهای دیجیتال است. کنگره ایالات متحده اخیراً قانونی برای استیبل کوین‌ها تصویب کرده است. این قانون باید استفاده از ارزهای دیجیتال را در دنیای مالی سنتی آسان‌تر کند. پست و بزمر می‌گویند این امر ارزهای دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران سنتی مانند بانک‌ها و شرکت‌های بیمه جذاب‌تر می‌کند. اما از آنجا که مقررات کمتری وجود دارد، خطر شوک‌ها زیاد است. اگر ارتباط زیادی با استیبل کوین‌های آمریکایی وجود داشته باشد، این امر می‌تواند عواقب جدی نیز داشته باشد.
به گفته لوگت: «به پرداخت‌های خودکار قابل برنامه‌ریزی فکر کنید. به عنوان مثال، یک کشتی با محموله خود به بندر می‌رود. پس از بازرسی و جمع‌آوری محموله، پرداخت به طور خودکار از طریق بلاکچین به تأمین‌کننده انجام می‌شود. خریدار همچنین می‌تواند مالیات بر ارزش افزوده و هزینه حمل‌کننده را پرداخت کند. فکر می‌کنید این کار ساده‌ای باشد. اما در حال حاضر، مراحل میانی زیادی وجود دارد که منجر به تأخیر و خطاهای احتمالی می‌شود. چنین پرداخت‌های بلاکچینی برای بازارهای مالی نیز مناسب هستند. تحلیلگران همچنین این پتانسیل را می‌بینند، به خصوص اکنون که ترامپ استفاده از استیبل کوین‌ها را تشویق می‌کند. در حال حاضر، استیبل کوین‌ها بیش از ۲۳۰ میلیارد دلار ارزش دارند».
منابع:
https://fd.nl/financiele-markten/1571780/ing-en-acht-europese-banken-werken-aan-stablecoin
https://nos.nl/artikel/2584029-ing-en-andere-europese-banken-komen-met-stablecoin